[퀀트! 새내기] 케이티롤, 턴어라운드주 전략 '새 얼굴'

케이티롤은 8일 아이투자(www.itooza.com)가 제공하는 5개 퀀트전략 중 턴어라운드주 전략에 신규 편입됐다.

지난 7일 종가(5550원)와 2015년 1분기 연환산(최근 4분기 합산) 실적 기준 주가수익배수(PER) 47.4배, 주가순자산배수(PBR) 1.17배, 자기자본이익률(ROE) 2.5%를 기록 중이다.



▷ 철강 제조설비 생산 업체

케이티롤은 철강 압연용 롤 제조업체다. 2002년 2월 설립돼, 2010년 11월에 코스닥 시장에 상장됐다. 연결대상 종속회사는 보유하고 있지 않다.

철강 제조공정은 크게 제선, 제강, 압연 공정으로 이뤄진다. 철광석을 녹여 쇳물을 만드는 제선공정을 거치면 그 다음은 제강공정인데, 쇳물에서 불순물을 제거해 강철을 만든다. 마지막으로 압연공정에서 강철을 롤 사이로 통과시켜 판, 봉 등의 형태로 가공한다. 케이티롤은 압연 공정에서 사용하는 롤을 제조한다.

가장 광범위하게 사용되는 재질의 롤은 구상흑연주철롤(DCI, Ductile Cast Iron Rolls)이다. 중소형 압연롤로 저가수입품과의 경쟁이 치열한 제품이다. 케이티롤의 매출에서 가장 큰 부분을 차지하는 제품은 SHGI(Specially heat treated high strength Graphitic Iron) 롤이다. DCI 롤보다 개선된 재질로 가혹한 조건에 적합하고, 생산성 및 철강 표면 품질을 향상시켜준다. 주로 일본에 수출되는 품목이다.

신규로 개발된 제품으로는 ICDP(Ni-Grain) 롤, HSS, S-HSS 롤이 있다. ICDP(Ni-Grain) 롤은 향후 케이티롤의 주력 제품으로 열충격에 강하고 열전도성이 높다. HSS, S-HSS 롤은 신규로 개발된 제품으로 DCI보다 높은 성능을 보여준다. 주로 유럽에 수출된다.



2015년 1분기 기준 매출 비중이 가장 높은 제품은 SHGI 롤로 매출 비중 34%를 기록했다. 그 다음으로는 ICDP 롤(25%), DCI 롤(21%), ADM 롤(8%) HSS 외 기타(6%) 순서다. 지난 1분기 수출액은 16억원으로 전체 매출의 31%다. 2011년부터 2014년까지 전체 매출의 평균 22%가 수출에서 발생했다.



2015년 1분기 매출액은 51억원으로 전년 동기 대비 28% 증가했다. 영업이익은 2.8억원, 순이익은 1.4억원으로 영업이익은 전년 동기 보다 1억원 가량 늘었고, 순이익은 소폭 감소한 수준을 기록했다.



▷ 퀀트클럽은...

아이투자가 제공하는 퀀트클럽은 특정 종목을 분석하지 않고, 투자지표 기준을 만족하는 상위 20개 종목으로 포트를 구성해 5%씩 동일비중으로 투자한다. 한 달에 한 번씩 매매해 순위에 따라 종목을 교체하고 비중을 맞춘다. 분산투자와 시장에 흔들리지 않는 투자 원칙으로 시장을 이기는 수익을 내는 것이 목표다.

전략별 개괄적인 종목선정 기준은 다음과 같다. 각 기준에 추가로 아이투자 자체의 내부 스크리닝 기준이 적용돼 서비스 운영 이후 시장을 초과하는 성과를 달성 중이다. 각 전략별 누적수익률 및 월별 성과는 아래 게시글에서 볼 수 있다.

저PER+저PBR 투자전략: http://itza.kr/2U.ly
마법공식 투자전략: http://itza.kr/8U.ly
턴어라운드 투자전략: http://itza.kr/gU.ly
주식MRI 투자전략: http://itza.kr/hU.ly
이익증가미반영 투자전략: http://itza.kr/iU.ly