[즉시분석] 한국카본, 올 들어 세 번째 공급계약...실적 개선될까?

한국카본이 공급계약 공시를 내놓은 가운데 상승세다. 27일 오후 2시 34분 현재 한국카본은 전일보다 2.5%(200원) 오른 8110원에 거래되고 있다.

이날 한국카본은 IMABARI SHIPBUILDING CO.,LTD와 352억원 규모의 LNG선 화물창용 초저온 보냉자재 공급계약을 맺었다고 공시했다. 계약금액은 지난해 연결 기준 매출액의 15.25% 규모이며, 계약기간은 2015년 5월 26일 ~ 2016년 7월 19일까지다.

이는 한국카본이 올해 세 번째로 내놓은 공급계약 공시다. 올 들어 맺은 공급계약 계약금액은 총 1080억원으로, 지난해 연결 기준 매출액의 47% 규모다. 특히 작년 같은 기간 동안 공급계약을 한 건도 내놓지 않아 이번 공급계약이 더욱 눈길을 끈다.



한국카본의 실적은 지난해부터 꺾이기 시작했다. 올해도 이런 흐름을 이어갔다. 올해 1분기 한국카본의 연결 기준 매출액은 548억원으로 전년 동기 대비 3% 줄었고, 영업이익은 40% 감소한 47억원을 기록했다.



전방산업인 LNG선 시장이 부진한 영향으로 풀이된다. 한국카본은 LNG선박용 단열보냉재, 바닥장식재용 원료, 인쇄회로기판 소재 등을 생산하고 있다. 현재 동성화인텍과 국내 LNG보냉재 시장을 과점하고 있다. 따라서 LNG선 시장에 영향을 받는다.

하지만 최근 경기 침체로 LNG선 발주가 감소했다. 이에 2013년 1520억원까지 증가했던 한국카본의 LNG보냉재 매출액은 2014년 1401억원으로 감소했다. 올해 1분기 LNG보냉재 매출액은 329억원으로 전년 동기 대비 5% 감소했다.

이런 가운데 증권업계는 한국카본의 전망을 긍정적으로 보고 있다. 가장 최근인 지난 4일 한국카본에 대한 리포트를 제출한 하나대투증권은 한국카본이 꾸준한 설비투자로 지난해 기준 연간 15척의 설비를 갖췄다며, 앞으로 대규모 LNG 프로젝트에 따라 수혜를 입을 것으로 기대했다.

동부증권에 따르면 유조선→컨테이너선→액화천연가스(LNG)선 순으로 발주 움직임이 증가하고 있다. 실제 인도 국영 가스회사 게일(Gail)은 오는 2017년부터 20년 동안 미국산 액화천연가스(LNG)를 자국으로 운송하기 위해 LNG선 9척을 발주할 계획이다.

한편 올해 1분기 순이익을 반영한 연환산(최근 4개분기 합산) 기준 한국카본의 주가수익배수(PER)는 19.4배다.