[알려株] 포시에스, 종이없는 세상 만든다

포시에스는 웹 및 모바일에서 사용하는 리포팅, 전자문서 생성 솔루션을 공급하는 기업이다. 2008년 7월 설립됐고, 2015년 2월 11일에 코스닥시장에 상장됐다.

▷ 소프트웨어 브랜드인 'OZ' 보유

포시에스는 리포팅 솔루션과 전자문서 생성 솔루션을 개발해 공공기관, 금융기관, 일반기업 등에 판매한다. 리포팅 툴은 데이터베이스에 저장된 데이터를 사용자가 원하는 양식으로 볼 수 있도록 만들어주는 소프트웨어다. 종이문서를 대체할 수 있는 시스템으로 페이퍼리스(Paperless) 트렌드와 연관이 있으며, 전자문서 산업 중에서도 기업정보화(BI, Business Intelligence)용 소프트웨어 개발·공급산업에 속한다.

사업부문에는 리포트부문과 전자문서부문이 있다. 리포트부문으로는 OZ Report와 OZ EQ를, 전자문서부문에는 OZ e-Form을 보유하고 있다. 매출액에서 리포트 부문이 차지하는 비중은 77%로 가장 크다. 그 다음으로는 전자문서(22%), 기타(1%) 순서다.

리포트 부문 매출은 2012년에 12억원 가량 늘었다가 2013년에는 다시 2011년 수준으로 내려온 상태다. 전자문서 매출은 꾸준히 늘어 2011년 3억원에서 2014년 28억원으로 2년간 연평균 194% 성장했다. 포시에스는 결산월이 6월이어서 아직 2014년 매출액은 나오지 않았다.

 

OZ Report는 웹 및 모바일 환경에서 개발자가 보고서를 작성하고 공유할 수 있게 도와준다. 다양한 OS와 브라우저 환경, 기기에서 활용이 가능한 원 소스 멀티 플랫폼(OSMP)을 지원한다. 공공분야의 민원서비스나 금융분야의 퇴직연금시스템, 교육분야의 원서접수, 기업의 포탈시스템 등 광범위하게 사용된다.

한국전력거래소는 OZ Report를 통해 한국형 에너지 관리시스템의 HDMS(Hierarchical Data Management System)를 구축했다. 한국전력공사가 운영하고 있는 발전소, 변전소, 송전라인 등 전력 계통 장치에서 수집된 데이터를 분석해 전력 운영 상황에 대한 보고서를 생성하는 시스템이다. 이 외에도 OZ Report는 대법원의 호적·등기·재적 시스템, 국세청 홈택스·현금영수증 시스템 등 다양한 기관 및 기업에서 사용되고 있다.

 

리포트 부문의 다른 브랜드인 OZ EQ는 다양한 형태의 데이터를 사용자가 손쉽게 분석할 수 있는 프로그램이다. 비전문가도 손쉽게 쿼리(데이터 분석에 쓰이는 컴퓨터 언어)를 작성하고, 데이터를 분석해 보고서를 작성할 수 있다. 국세청 국세통합시스템(TIS)에는 OZ EQ를 통해 자료 활용 시스템이 구축돼있다. 이를 통해 납세자의 원천징수 소득, 부동산 보유현황, 신용카드 사용실적 등에 대한 자료를 축적·관리한다. 국세청 직원은 중앙처리 웹 화면에서 필요한 자료를 추출·조합해 데이터를 실시간으로 활용할 수 있다.

 

 

전자문서 부문의 OZ E-Form은 신청서, 계약서 등 기존에 종이로 만들어졌던 문서를 전자문서로 개발한 서비스다. 모바일 환경에서의 문서조회, 데이터입력, 전자서명 등을 지원한다. 개인정보 인증 등 보안 솔루션과 신분증과 인감도장 스캔 등 전자문서 생성에 특화된 기능을 제공한다. 2012년 전자문서가 법률적 효력을 가질 수 있는 법안이 통과됨에 따라 보험사, 증권사, 병원 등에서 이 방식을 활용하고 있다.

 

 

▷ 전자문서 산업과 함께 '성장'

 

국내 전자문서산업은 2011년 3조3208억원에서 2012년 4조8560억원으로 27% 성장했다. 전자문서산업은 정부의 페이퍼리스 정책 활성화로 성장세가 이어질 것으로 보인다. 모바일기기와 클라우드 기술 등의 규모 확대로 전자문서 산업은 지속적인 성장이 예상된다.

 

IDC 보고서에 따르면 국내 기업정보화(IB) 분야의 시장규모는 1082억원으로 성장할 것으로 보인다. 기존 리포트 시장은 성숙기에 접어들었지만, 모바일 기기와 클라우드 분야에서는 성장이 기대된다. 기존 리포트 시장에서도 IT 시스템 구축에 사용되는 리포팅 제품은 수요가 꾸준하다.

 

포시에스의 수요처별 매출 비중은 2013년 기준 금융분야가 33.9%로 가장 높다. 그 다음은 제조(30%), 공공(30%) 순서다. 최근 3년간 금융, 제조, 공공은 비슷한 수준을 유지하고 있다.

 

사업부문별로 살펴보면 리포트 부문에서는 금융분야의 수요가 2011년 대비 감소한 것으로 보인다. 반면, 전자문서부문에서는 금융분야에서의 매출이 크게 증가했다. 보험사의 청약이나, 증권사의 계좌개설 시 전자문서 사용이 늘어난 영향이다. 또한, 제조, 공공분야에서도 수요가 발생하기 시작했다.

 

 

리포트 부문의 경우 포시에스의 국내 점유율이 1위다. 리포팅 툴은 국내 몇개의 중소기업에서 공급하고 있다. 그 중 포시에스는 2013년 기준 49%로 가장 높은 점유율을 차지하고 있다. 그 외에 엠투소프트(시장점유율 20%), 클립소프트(18%), 유비디시전(9%) 등의 기업이 있다.

 

전자문서 생산시장은 전세계적으로 시장이 형성되는 초기 단계로, 객관적인 시장 자료가 부족한 상태다. 국내의 경우 정부에서 전자문서 시장을 2015년 7조2000억원 수준까지 확대할 계획이라고 밝혔다. 현재 이 시장은 포시에스와 유니닥스가 대표적인 업체다.

 

▷ 2013년 매출액 127억원...영업이익률 32% 기록

 

포시에스의 2013년 연결기준 매출액은 전년 대비 5.8% 증가한 128억원이다. 6월 결산 기업이기 때문에 아직 2014년 실적은 나오지 않은 상태다. 매출원가 상승으로 인해 영업이익은 41억원(전년 대비 -15%), 순이익은 41억원(-6.3%)으로 감소했다. 영업이익률은 32%로 높은 편이다.

 

최근 발표한 2014년 1분기(지난해 7월~9월) 실적은 매출액이 23억원(전년 동기비 +0.3%), 영업이익이 6억원(+163%), 순이익이 7억원(+159%)이다. 매출원가가 감소해 영업이익률이 개선됐다. 포시에스는 2분기(10월~12월)에 매출의 40%가 집중되는 경향이 있다.

 

  

 

▷ 최근 실적 기준 PER 15.8배

 

포시에스는 '15년 2월 11일 상장해 최근 4분기 재무데이터가 아직 투자지표 산출에 모두 반영되지 않은 상태다. '14년 1분기 포함 최근 4분기 실적과 전일(19일) 종가(1만1650원)를 반영한 주가수익배수(PER)는 15.8배, 주가순자산배수(PBR)는 2.92배, 자기자본이익률(ROE)은 18.9%다.