[퀀트! 이종목] 동원개발, 퀀트 4개 전략 '찜'

동원개발은 30일 현재 아이투자(www.itooza.com)가 제공하는 5개 퀀트전략 중 4개(마법공식, 턴어라운드주, 주식MRI, 이익증가미반영) 전략에 중복 포함된 종목이다. 합성전략을 제외한 모든 전략에 편입될 정도로 여러가지 기준을 통과했다.

지난 27일 종가와 2014년 연간 실적 기준 주가수익배수(PER) 6.1배, 주가순자산배수(PBR) 1.10배, 자기자본이익률(ROE) 17.9%를 기록 중이다. 지난 해 배당금 주당 650원을 공시해, 배당수익률 1.6%를 기대할 수 있는 회사다.

 

 

 

▷ 아파트 브랜드 '동원로얄듀크'를 보유한 종합건설사

 

동원개발은 학교, 도로 등 토목·건축공사업 및 주택(아파트) 공급업을 주력사업으로 한다. 1978년 건설업 및 주택공급 업체인 동원주택으로 설립돼, 1978년 동원개발로 상호가 변경됐다. 1994년 12월 29일 코스닥에 상장됐다.

 

동원개발에서 진행하는 공사는 크게 수주를 받아 진행하는 건축, 토목 도급공사와 자체적으로 주택(아파트)을 지어 분양하는 자체공사로 나뉜다. 매출 전체에서 자체공사는 64%, 도급공사는 35%의 비중을 차지한다. (2013년 기준)

 

 

동원개발은 주택(맨션, 아파트 등)을 부산, 경남, 수도권 지역 등에 85차까지 공급했다. 최근 분양이 완료됐거나 분양 예정 중인 아파트 단지는 총 11곳이다.

부산 정관신도시와 울산 지역 등 분양이 완료된 네 곳은 모두 분양율 100%를 기록했다. 지난 18일 청약신청을 받은 '경남 양산신도시 4차 동원로얄듀크'도 청약률 17:1을 기록했다. 지난해 말 분양했던 '양산신도시 3차 동원로얄듀크 비스타' 청약률 11:1보다 높은 수치다. 신축되고 있는 아파트도 경기도에 1곳, 경상도 지역에 6곳으로 총 7곳이다.

 

도급공사의 경우 대한건설협회가 발표한 자료에 따르면 토목건축 부문에서 동원개발의 2014년 시공능력평가액은 6728억원으로 전국 41위, 부산지역 3위다. 한국토지주택공사, 부산도시공사 등 관청에서 발주한 박물관 등의 공사와 민간에서 발주한 산업단지, 유스호스텔 등의 공사가 진행 중이다.

 

한편 지난 18일 제출한 감사보고서에 따르면 2014년 매출액은 3400억원(전년대비 +7%), 영업이익 771억원(+74%)이다. 분기별로 보면 특히 '14년 2분기 실적이 전년 동기 대비 크게 늘면서 연간 실적에도 영향을 줬다. 2분기 매출액은 1239억원(+32%), 영업이익은 365억원(+160%), 4분기 매출액은 834억원(+19%, 전년동기 대비), 영업이익은 128억원(-13%)을 각각 기록했다.

 

▷ 최근 외인은 사고 기관은 순매도... 한국밸류 지분 감소

 

30일 증권업계에 따르면 외국인투자자들은 최근 3월 들어 동원개발 주식 12만5040주(발행주식수의 1.37%)를 순매수했다. 외국인 투자자들은 3월 중 이틀을 제외하고 모두 순매수했다. 이 기간 동안 주가는 8.2% 상승해 30일 오후 1시 10분 현재 3만8900원을 기록 중이다.

 

반면 기관투자자들은 같은 기간 동안 9만419주(발행주식수의 0.99%)를 매도했다. 동원개발 지분을 10% 이상 보유하고 있는 한국투자밸류자산운용은 지난 13일 금감원 전자공시를 통해 지분율을 낮췄다고 밝혔다. 지난 12일 기준 지분율은 10.18%로 20일 전인 11일에 비해 1.72%P(15만6411주) 감소했다.

 

▷ 퀀트클럽은...

 

아이투자가 제공하는 퀀트클럽은 특정 종목을 분석하지 않고, 투자지표 기준을 만족하는 상위 20개 종목으로 포트를 구성해 5%씩 동일비중으로 투자한다. 한 달에 한 번씩 매매해 순위에 따라 종목을 교체하고 비중을 맞춘다. 분산투자와 시장에 흔들리지 않는 투자 원칙으로 시장을 이기는 수익을 내는 것이 목표다.

전략별 개괄적인 종목선정 기준은 다음과 같다. 각 기준에 추가로 아이투자 자체의 내부 스크리닝 기준이 적용돼 서비스 운영 이후 시장을 초과하는 성과를 달성 중이다. 각 전략별 누적수익률 및 월별 성과는 아래 게시글에서 볼 수 있다.

저PER+저PBR 투자전략: http://itza.kr/2U.ly
마법공식 투자전략: http://itza.kr/8U.ly
턴어라운드 투자전략: http://itza.kr/gU.ly
주식MRI 투자전략: http://itza.kr/hU.ly
이익증가미반영 투자전략: http://itza.kr/iU.ly