[즉시분석] 에이스테크, 주가 ↓ VS 목표주가 ↑...뭘 보고?

에이스테크 주가와 목표주가 차이가 더욱 커져 눈길을 끈다. 이는 최근 에이스테크 주가가 약세를 보이고 있지만, 목표주가는 반대로 높아진 결과다.

11일 오후 2시 22분 현재 에이스테크는 전일보다 0.3%(15원) 내린 4185원에 거래되고 있다. 지난달 24일 장중 한때 4755원까지 올라갔던 에이스테크주가는 이후 약세를 보이고 있다. 현재 주가는 12% 하락한 수준이다.

에이스테크 주가가 약세를 보이는 가운데서도 증권사는 목표주가를 상향 조정했다. 가장 최근인 지난 5일 리포트를 제출한 하나대투증권은 목표주가를 7000원으로, 종전 12월 3일 제시한 목표주가 대비 17% 올렸다.



주가 약세에도 목표주가를 상향 조정한 배경엔 실적 기대감이 자리하고 있다. 하나대투증권은 에이스테크의 올해 연결 기준 실적을 기존 예상치 대비 상향 조정했다. 이 증권사가 예상한 에이스테크의 매출액은 4994억원으로, 종전 대비 4% 높아졌다. 영업이익은 13%, 순이익은 21% 상향 조정됐다. 매출액은 지난해 대비 17% 늘어난 수준이다. 영업이익은 15%, 순이익은 53% 증가한 규모다.



이런 배경엔 에이스테크의 지난해 4분기 실적이 자리하고 있다. 작년 4분기 에이스테크의 매출액은 하나대투증권의 예상치를 웃돌았다. 지난해 4분기 연결 기준 매출액은 전년 동기 대비 10% 늘어난 1516억원을, 영업이익은 35% 감소한 131억원을 각각 기록했다. 영업이익은 전년 동기 대비 부진했지만, 하나대투증권의 예상치는 넘어섰다. 하나대투증권이 예상한 에이스테크의 지난해 4분기 연결 기준 영업이익은 111억원이다.



이는 인도 릴라이언스로의 기지국 안테나 매출이 예상보다 호조를 나타낸 영향으로 풀이된다. 업계에 따르면 기지국 안테나는 에이스테크 제품 가운데 수익성이 가장 높다. 올해는 중국 최대 이동통신사인 차이나모바일(CHINA MOBILE) 매출이 다시 본격화되고 있는 가운데 방산 및 차량용 안테나 매출이 본격적으로 가세할 것으로 기대돼 실적 개선세가 이어질 것으로 전망된다.

한편 에이스테크의 주력 제품은 RRH(Remote Radio Head)다. RRH는 무선 원격 장비로, 4세대(4G) 이동통신으로 전환되면서 기존 기지국 설비보다 저렴하면서도 증가하는 무선데이터 사용량에 신속히 대응할 수 있는 '스마트 기지국' 장비다.