[즉시분석] SIMPAC, 주가 급등...왜?

SIMPAC이 급등세다. 27일 오후 2시 34분 현재 SIMPAC은 전일 대비 14.1%(705원) 오른 5690원에 거래되고 있다.

이날 나온 SK증권 이지훈 연구원은 ‘실적개선 본격화’란 제목으로 발행한 탐방 보고서에서 SIMPAC이 지난해 4분기부터 실적이 개선되고 올해는 사상 최대의 이익이 전망된다고 밝혔다.

이 연구원은 먼저 지난해 3분기 누적 영업이익률은 5.1%까지 낮아졌다며, 그 이유로 소형기종의 매출집중화, 대형신제품의 시장진입, 자회사의 실적부진, 해외시장 개척비가 증가한 점을 들었다. 하지만 해외시장 개척비를 제외한 나머지 요인들은 일시적인 것으로 4분기부터 수익성이 개선될 것으로 내다봤다. 4분기 예상 매출액은 762억원, 영업이익 68억원, 영업이익률 8.9%를 예상했다.

다음으로 올해는 매출액 3045억원, 영업이익 308억원을 거둬 사상 최대 이익을 거둘 것으로 전망했다. 현대차와 기아차의 해외공장이 신설 및 증설 중에 있어 수주 여건이 양호하기 때문이다. 신제품인 대형프레스의 판매가 인상 및 수주증가도 실적 개선 기대 요인이다.

이런 가운데 SIMPAC의 수주잔고는 증가하는 모습을 보이고 있어 실적 개선이 가능할 것으로 보인다. 2013년 4분기 수주잔고는 1225억원에서 지난해 1분기 1493억원 → 2분기 1615억원 → 3분기 1830억원으로 증가추세다. 지난해 2월 심팩 인더스트리의 종속회사편입에 따라 추가된 주물 및 기계사업 부문을 제외해도 수주잔고가 꾸준히 늘어나는 것을 확인할 수 있다.



SIMPAC이 생산하는 프레스는 금속 성형기계로 금속에 강한 압력을 가해 원하는 모양으로 만들어준다. 주요 고객사는 성우하이텍, 화신 등으로 자동차 부품사다. 최근 현대차와 기아차가 중국, 멕시코 등 해외 투자를 확대하는 관련 부품업체들이 현지에 동반 진출하고 있어 향후 매출 증가 기대감을 갖게 한다.

또한 자산가치 대비 싼 점도 매력적이다. SIMPAC의 주가순자산배수(PBR)는 0.6배로 지난 2008년 글로벌 금융위기 이후 최저 수준에서 거래되고 있다.



▷ 주식MRI, 상위 2%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 SIMPAC의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 19점으로 전체 상장기업 중 39위(상위 2%)를 차지했다.



중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

다만, 재무 현금흐름이 (+)인 점 등이 반영돼 현금 창출력 부분에서 2점을 받았다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.