[미리분석] 엘엠에스, 외인 'Buy'...성장성에 베팅?

이달 들어 엘엠에스의 외국인 매수세가 이어져 눈길을 끈다.

18일 증권업계에 따르면 이달 들어 외국인은 엘엠에스 주식 10만7662주를 순매수했다. 이 결과 지난달 말 0.79%이던 외국인지분율은 전일 1.97%로 높아졌다. 같은 기간 주가는 2만원 수준을 기록했다.



이런 가운데 증권업계는 엘엠에스의 전망을 긍정적으로 보고 있다. 우선 프리즘시트의 해외 매출이 늘고 있는 점이 그 이유다. 실제 엘엠에스의 국내 매출 비중은 낮아지고, 해외 매출 비중은 높아지고 있다. 특히 중국 지역 매출비중이 올해 3분기 82%로 대폭 높아졌다.



중국의 스마트폰 제조업체의 판매량이 늘어난 덕분으로 보인다. 올 3분기 샤오미의 스마트폰 판매량은 1577만대로, 전년 동기 대비 336% 급증했다. 화웨이와 레노보 판매량 또한 증가했다. 증권가에 따르면 엘엠에스의 프리즘시트는 중국 5대 스마트폰 업체인 화웨이, ZTE, 레노버, 쿨패드, 샤오미 제품에 모두 공급되고 있다. 또한 3M 프리즘시트를 독점 사용해오던 애플이 주요 부품 공급업체 다원화를 추진하는 점도 긍정적이다.



프리즘시트는 액정표시장치(LCD)의 백라이트유닛(BLU) 핵심부품으로, 빛을 굴절·집광시켜 백라이트 표면에서 휘도를 상승시키는 역할을 한다. 엘엠에스는 모바일, 태블릿PC 등에 사용되는 프리즘시트를 만든다.

여기에 새로 시작한 카메라용 블루필터 사업도 엘엠에스의 성장을 이끌 것으로 기대된다. 유진투자증권에 따르면 엘엠에스는 LG이노텍을 고객으로 확보, 내년부터 본격적으로 양산할 예정이다. 내년 목표 매출액은 200억원정도로, 지난해 연간 연결 기준 매출액 17% 수준이다.

또한 내년부터 퀀텀닷 필름이 채용된 LCD TV가 출시되는 점도 긍정적이다. 퀀텀닷 필름은 일반 필름과 달리 특허에 가까운 공정 노하우가 필요해 기술적 진입장벽이 높아 양산 업체는 극히 제한적이다. 증권업계에 따르면 엘엠에스는 3M과 함께 퀀텀닷 필름 소재 업체인 나노시스와 공급계약을 체결하고 상용화를 준비 중이다.

증권정보 제공업체 와이즈에프엔(WiseFn)에 따르면 최근 3개월간 증권사가 예상한 올해 연결 기준 순이익은 198억원이다. 내년엔 37% 증가한 272억원을 달성할 것으로 내다봤다. 이를 반영한 주가수익배수(PER)는 6.77배다.