[승부주] 파트론, 기관·외인 '동반 러브콜'...왜?

휴대폰 부품업체 파트론이 큰손 투자자로부터 러브콜을 받아 관심을 끈다.

23일 증권업계에 따르면 기관과 외국인은 최근 한 달간 파트론 주식을 동반 순매수했다. 기관은 85만6200주, 외국인은 73만400주를 각각 사들였다. 이들이 순매수한 총 주식수는 158만6600주로, 발행주식수의 2.9% 규모다.

같은 기간 주가도 상승했다. 전날 종가는 1만5000원으로 한 달 전 대비 18% 올랐다.



큰손 투자자들은 파트론의 양호한 실적을 주목한 것으로 보인다. 회사는 지난해 스마트폰 업황 악화에 따른 부품 재고조정 우려 속에서도 전년 동기보다 개선된 실적을 냈다. 연결 매출액은 전년 대비 26% 증가해 1조995억원을 기록, 처음으로 1조원을 넘어섰다. 영업이익은 1349억원으로 48% 늘었고, 지배지분 순이익은 1060억원으로 47% 증가했다. 단가 인하와 재고조정 압력이 가장 심했던 4분기에도 영업이익률이 13.4%로 전년 동기 13.2%보다 소폭 개선됐다.

자체 원가절감과 고부가가치 제품 덕에 수익성이 개선됐다. 파트론은 자회사와 해외 생산기지를 통한 부품 내재화로 원가절감을 이뤄냈다. 회사는 해외 생산법인으로 중국법인 2곳과, 베트남법인 1곳을 두고 있다. 또한 고부가제품인 LDS안테나의 매출이 성장하면서 수익성에 긍정적인 영향을 미쳤다. 내장형 안테나인 LDS안테나는 레이저 공법을 이용한 안테나로 불량률이 적다. 최근 LTE서비스가 활성화된 데다 보급형 스마트폰에도 탑재되기 시작해 LDS안테나 수요가 늘고 있다.

교보증권은 이날 경쟁 심화와 전방산업의 성장 둔화 속에서도 파트론이 올 1분기 개선된 실적을 냈을 것으로 추정했다. 이 증권사는 파트론의 1분기 실적으로 매출액 2593억원, 영업이익 284억원을 제시했다. 전년 동기 대비 각각 2%, 5%씩 개선된 것이다.

증권가는 타 스마트폰 부품주 대비 실적 선방이 잘 이뤄지고 있는 점을 파트론의 경쟁력으로 보고 있다. 또한 신제품인 센서모듈이 향후 성장동력으로 자리매김할 것으로 내다보고 있다. 하나대투증권은 지난 14일 파트론의 센서모듈 매출이 지난해 301억원에서 올해 676억원으로 2배 이상 급증할 것으로 전망했다. 파트론은 지난해 10월부터 지문인식 센서 모듈을 양산하기 시작했다.

지난해 실적을 반영한 파트론의 주가수익배수(PER)는 7.7배다. 주가순자산배수(PBR)는 2.85배, 자기자본이익률(ROE)은 37.2%다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 22%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 태양의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 14점으로 전체 상장기업 중 386위(상위 22%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

현금 창출력 점수는 0점으로 낮은 평가를 받았다. 영업활동 현금흐름이 순이익보다 적고, 잉여현금흐름이 마이너스(-)인 점 등이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.