[즉시분석] 세아특수강 2%↑, 영업익 '껑충'...예상치 부합

세아특수강이 작년 4분기 양호한 실적을 거둔 것으로 나타났다. 지난해 연간 실적은 증권가 예상치에 부합하는 수준이다.

이같은 실적 공시가 나온 가운데 주가도 연이틀 상승세다. 7일 오전 11시 40분 현재 전일보다 1.9% 상승한 2만6600원을 기록 중이다. 이틀간 4.7% 올랐다.

전일 세아특수강은 지난해 연간 매출액(연결 기준)이 7643억원으로 집계됐다고 공시했다. 이는 전년 대비 7% 증가한 규모다. 제품 판매량 증가에 따른 것으로 매출 증가에 힘입어 이익도 늘었다. 영업이익은 510억원으로 50%, 순이익은 330억원으로 54% 각각 증가했다.

회사가 발표한 실적은 최근 3개월간 증권가의 평균 예상치인 매출액 7679억원, 영업이익 506억원, 순이익 333억원과 거의 흡사하다. 증권정보 제공업체 와이즈에프엔(WiseFn)이 제공한 자료에 따른 것이다.



특히 지난해 4분기엔 매출이 1995억원으로 전년 동기보다 15% 증가하는 가운데 영업이익과 순이익은 각각 140억원, 95억원으로 지난해 같은 기간보다 89%, 59%만큼 각각 증가해 수익성이 개선된 모습을 보였다. 영업이익률은 4.3%에서 7%로 올랐다. 4분기 실적을 따로 밝히지 않아 작년 연간치에서 3분기 누적액을 빼는 방식으로 계산했다.

실적 개선에 따라 세아특수강의 주가수익배수(PER)도 6.9배로 종전 7.7배 대비 낮아진다. 주가순자산배수(PBR)도 0.95배로 0.04배 낮아지며, 자기자본이익률(ROE)은 13.8%로 0.9%P 오른다.

세아특수강은 세아그룹 계열의 특수강 제조사로 지난 1986년 설립돼 2011년 6월 상장됐다. POSCO와 일본 철강업체 등에서 특수강 선재를 매입해 자체 가공을 거쳐 강선, 봉과 같은 제품을 생산한다.

회사가 생산하는 냉간압조용 선재와 봉강은 대부분 자동차 부품으로 쓰인다. 주요 매출처는 태양금속, 만도 등 완성차업체의 1·2차 벤더로 자동차 산업에 대한 매출 의존도가 70%에 달한다. 냉간압조용 선재(CHQ WIRE)의 경우 국내 시장의 42.8%를 점유하는 과점업체다. 최근 실적 개선도 국내 자동차 업체의 생산량 증가에 힘입어 제품 판매가 증가한 점이 반영됐다.  

한편, 증권가는 올해에도 세아특수강의 외형성장이 이어질 것으로 예상한다. 하나대투증권은 POSCO와의 중국 합작법인인 포스세아의 제 2공장이 오는 7월에 가동에 들어가는 점에 주목했다. 신규 가동될 제 2공장은 기존 중국 내 설비의 30% 수준의 생산능력을 보유하고 있다며, 올해 중국 법인의 판매량이 전년 대비 15% 늘어날 것으로 분석했다. 국내의 경우에도 자동차 생산량 증가로 제품 판매량이 5% 이상 늘어날 것으로 전망했다.