[퀀트클럽] 합성전략, 수익률 1위 '등극'

저PER+저PBR 합성전략이 퀀트 5개 전략에서 누적수익률 55.08%로 마법공식을 제치고 1위에 올랐다.


* 2/5 종가기준
(자료: 아이투자 퀀트클럽)

합성전략은 지난 5일 전일 대비 1.5% 상승했다. 보유 중인 무림SP가 시장부진에도 10% 급등하는 등, 전체 20개 편입종목 가운데 14개는 상승, 5개는 보합을 기록했고 하락한 종목은 1개에 그쳤다.

5일 상승에 힘입어 합성전략은 누적수익률에서 줄곧 1위를 달리던 마법공식을 제치고 5개 전략 가운데 1위에 올랐다. 합성전략이 마법공식을 앞선 것은 서비스 초기였던 지난 2012년 9월 이후 처음이다.


* 2014.2.5 종가기준
(자료: 아이투자)

합성전략의 지난해 11월 말 기준 누적수익률은 53%로 72%를 기록하던 마법공식에 19%p 뒤졌다. 그러나 12월과 올해 1월 코스피 지수가 7.5% 하락하는 등 시장부진으로 마법공식의 수익률도 주춤한 사이, 견조한 수익률을 보이며 격차를 좁혔다. 합성전략의 수익률은 지난 11월 말 이후 0.9% 상승해 같은 기간 코스피 지수, 코스닥 지수 등락률을 모두 앞섰다.

[표] 합성전략 vs. 시장

구분	13.11.29	14.2.5	등락률
합성전략	153.7	155.1	0.9%
코스피	2044.85	1891.32	-7.5%
코스닥	517.06	505.62	-2.2%

* 합성전략은 기준가 지수
(자료: 아이투자 퀀트클럽)

이 기간 합성전략의 수익률에 공을 세운 종목은 화성산업, 성신양회 등이다. 화성산업은 두 달간 26.7%, 성신양회는 17.2% 각각 상승했다. 2종목의 합계 수익률은 43%로 전체 포트 수익률을 평균 2% 이상 끌어올린 셈이다. 이 밖에 금강공업, 대한제강, 삼보판지 등도 이 기간내 강세를 보였던 종목들이다.

합성전략은 주가수익배수(PER)와 주가순자산배수(PBR)가 낮은 절대저평가 주식 상위 20개를 선정해 투자한다. 기업의 수익성이나 성장성은 고려대상이 아니기 때문에, 시장에서 소외된 '비인기' 주식에 투자하는 경우가 대부분이다.

과거 수익률 모의테스트에서 1위를 차지했던 만큼, 합성전략은 퀀트회원들의 선택도 많이 받았다. 서비스 초기 한때 5개 전략 중 수익률 최하위를 기록해 회원들과 운영진을 고심케 하기도 했다. 그럼에도 합성전략의 최근 선전은 시장에서 인기없고 소외된 주식이라도 절대저평가주식에 꾸준히 투자하면 시장을 이길 수 있다는 믿음을 더해주는 사례가 됐다.

퀀트클럽은..

특정 종목을 분석하지 않고, 기준을 만족하는 상위 20개 종목으로 포트를 구성해 5%씩 동일비중으로 투자한다. 한 달에 한 번씩 매매를 통해 순위에 따라 종목을 교체하고 비중을 맞춘다. 분산투자와 시장에 흔들리지 않는 투자 원칙으로 시장을 이기는 수익을 내는 것이 목표다.

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