[승부주] 웰크론한텍, 신규 EPC 사업 호조

웰크론한텍의 주가가 하락하고 있다. 웰크론한텍은 작년 8월 2820원에서 올해 1월 5980원까지 4개월만에 112% 급등했다. 그러나 이후 주가 조정이 시작돼 현재 웰크론한텍은 52주 최고가 대비 31% 낮은 4160원대에 거래되고 있다. 웰크론한텍의 최근 1년간 수익률은 코스피 지수를 51%p 상회했다. 웰크론한텍은 다시 시장 인기주식으로 부활할 수 있을까.
 


▷ 웰크론 그룹 계열 산업설비 제조사

웰크론한텍은 산업 설비를 만드는 회사다. 지난 2010년 웰크론 그룹에 인수됐고, 2012년 사명을 한텍엔지니어링에서 웰크론한텍으로 변경했다. 자회사로 황회수설비 제조사 웰크론강원(구.강원비앤이)을 두고 있다.

웰크론한텍의 주력 제품은 에너지절감설비(매출 비중 38%)와 식품·제약설비(매출 비중 27%), 플랜트 종합건설(매출 비중 23%)이다. 에너지절감 농축설비는 최대 94%까지 에너지를 줄일 수 있어 바이오, 제당, 식품, 섬유, 제철 등에 폭 넓게 적용된다. 국내에서 유럽 다국적기업 GEA Wiegand와 경쟁하고 있으며 국내 점유율은 40%로 추정된다.



식품·제약설비는 원료의 저장에서 배합 및 혼합, 살균, 세정, 중앙 제어, 포장에 이르기까지 필요한 설비다. 주로 유제품, 음료회사에 공급한다. 설비의 성능이 곧 생산성과 직결돼 거래처를 쉽게 바꾸지 않는 특성이 있다. 남양유업의 커피믹스 시장 진출 등으로 2011년 국내 커피믹스 시장 규모가 성장해 관련 생산설비 수요도 늘었다.

웰크론한텍은 2012년에 설비사업을 기반으로 건설업과 융합한 플랜트 종합건설(EPC) 사업으로 영역을 확대했다. 빠르게 수주가 증가해 전체 매출의 23%를 차지할 정도로 성장했다. EPC 사업은 설계, 기자재, 조달, 시공을 아울러 진행하는 사업이다. 설계능력과 시공능력을 동시에 요구해 진입장벽이 된다. 웰크론한텍의 수요처가 음식료, 제약회사로 경기에 큰 영향을 받지 않는다는 것도 장점이다.

플랜트 EPC 사업 호조로 웰크론한텍의 2분기 매출액은 246억원으로 전년 동기 대비 66% 성장했다. 2분기 영업이익은 전년 동기 15억원 대비 33% 증가한 20억원을 기록했다.

▷ 최근 외국인 매수 시작

외국인 투자자는 지난 4월부터 웰크론한텍의 주식을 매도해왔다. 웰크론한텍의 외국인 지분율은 지난 4월 6.9%에서 7월 4.6%까지 2.3%p 하락했다. 그러나 최근 외국인의 매매동향이 달라질 조짐을 보이고 있다. 외국인은 지난 27일부터 웰크론한텍의 주식을 사흘 연속 순매수했다.

NH-IBK 1호 사모펀드는 웰크론한텍의 지분 5%를 보유한 주요주주다. 웰크론한텍의 최대주주는 상장기업 웰크론으로 이영규 웰크론 대표 등 특수관계인 지분을 합쳐 웰크론한텍의 지분 29%를 확보하고 있다.

▷ 주식MRI 분석 결과 : 상위 2%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 웰크론한텍의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 20점으로 전체 상장기업 중 32위(상위 2%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.