[2Q 실적과 분석] 대현, 영업익 159%↑...비결은?

지난 2분기 대현이 증권가 기대를 웃도는 수익성 개선을 이룬 것으로 나타났다.

12일 대현은 2분기 매출액이 531억원으로 전년 동기보다 13% 늘었다고 공시했다. 영업이익은 159% 늘어난 24억9000만원을, 순이익은 551% 늘어난 15억3800만원을 각각 기록했다.

매출액은 증권가 추정치와 거의 같지만, 영업이익과 순이익은 추정치를 웃돌았다. 금융정보 제공업체인 와이즈에프엔의 집계치에 따르면 매출액은 증권사 추정치 평균(이하 '추정치')를 1% 밑돌았다. 하지만 영업이익과 순이익은 추정치를 각각 38%와 18% 웃돌았다.



2분기 수익성이 큰 폭으로 개선된 영향으로 올해 반기 누적 기준 영업이익과 순이익은 지난해 연간치에 맞먹게 됐다. 올해 2분기 누적 기준 영업이익은 82억6000만원으로 지난해 연간 영업이익 91억1100만원의 91%에 육박한다. 2분기 누적 기준 순이익은 55억3900만원으로 지난해 연간 순이익 68억2400만원의 81%에 이른다. 

이같은 실적 호조는 신규 브랜드 '듀엘'의 가파른 성장에 힘입은 것이다. 올해 2분기 누적 기준 듀엘의 매출액은 191억원으로 전년 동기 대비 무려 418% 늘었다. 대현은 지난해 2월 듀엘을 신규 출시한 후 지난해 한해만 36개 매장을 오픈했다. 올해도 8월 누적 기준으로 23개 매장을 추가로 오픈해 적극적인 영업을 전개하고 있다. 지난 7월 24일 IBK 투자증권 손주리 연구원은듀엘의 고속 성장의 비결로 "경쟁브랜드 대비 상대적인 가격 경쟁력이 있고, PPL(드라마, 영화 내 간접광고)를 통해 브랜드를 지속적으로 노출시킨 것"을 꼽았다. 
 



한편 2분기 순이익 증가에 힘입어 주가수익배수(PER)도 개선됐다. 2분기 연환산 기준(최근 4개 분기 합산) 현재 PER은 13.3배로 1분기 연환산 기준 15.8배보다 낮아졌다.

▷ 여성복 전문 의류 회사

대현은 여성복 브랜드 '페페', '주크', '모조' 등으로 알려진 패션의류 회사다. 1977년 6월 페페 브랜드를 런칭한 이래 37년간 사업을 이어온 기업이다. 대도시를 중심으로 백화점 및 대리점 등 426개 유통망을 확보하고 있다. 올 들어 롯데 일산점 등 23개 매장을 추가로 오픈하는 등 판매망을 강화하고 있다. 올해 반기 기준으로 브랜드별 매출 비중은 주크 24%, 모조에스핀 22%, 듀엘 16%, 불루페페 16%다.

국내 여성복 시장 주요 기업은 대현과 한섬, F&F, 신원, 인디에프 등이다. 여성복은 유행에 민감한 반면 브랜드 충성도는 높은 편이다. 대현의 주요 고객은 22세~28세의 여성이다.

한편 지난해 2월 아이투자는 이 회사를 V차트 우량주로 소개했다. (바로가기 ☞ [V차트 우량주]대현, 여심(女心) 잡는 의류회사) V차트 우량주 소개 후 지난 1년 반 동안 주가 상승률은 49%로 같은 기간 약 7% 내린 코스피 지수를 56%p 초과했다.