[ValueScaler 펀드] 2012.4.30

ValueScaler 12.04/30 23:26 조회 3154 누적점수: 300

안녕하세요?
항상 다른 분들 포트폴리오 눈팅만 하다가, 제 포트 올려봅니다.
경력은 5년 정도 되었으며, IFRS로 인해 약간의 어려움을 겪고 있는 투자자입니다.

워런버핏 책 2권 읽고 한가지 방법만으로 가치투자한다고 하다가 크게 다친 기억이 있네요
그때 이후, 더욱 공부가 필요하다고 생각하여 약 1년을 쉬기로 하였습니다.
하지만 바로 그때부터(2009년 초) 주가가 폭등하며 허탈감을 갖게 하더군요..
물론 후회는 없었습니다만, 결코 맘이 편치만은 않았습니다. 정말 도를 닦는 마음으로 지냈습니다.
지금 와서 생각해보면 그때 공부를 더한다는 원칙을 끝까지 지킨것이 투자 인내력을 키우는데 큰 도움이 되었습니다.

투자 스타일은 철저하게 투기성을 배제하며 오직 투자수익률만을 목표로하고 있습니다. 그래서 "미래현금흐름의 현재가치로의 할인"을 나름대로 철저하게 Valuation에 활용하고 있습니다. 물론 급등은 보너스입니다 ^^

종목	분야	위치	평균 매수가	현재가격	수익률
광주신세계	백화점	지역 독점적	126,000	215,000	70.6%
동서*	커피	독점적	32,400	33,000	1.9%
리드코프*	소비자금융	강자	2,712	5,060	86.6%
고려신용정보*	채권추심	1위	1,017	990	-2.6%
KPX케미칼	PPG	독점적	47,289	51,800	9.5%
정상제이엘에스*	영어교육	강자	7,133	5,870	-17.7%
금화피에스시*	발전정비	민간중 1위	10,278	13,800	34.3%
보광훼미리마트**	편의점	1위	87,333	83,500	-4.4%
팀스	교육용가구	1위	9,665	9,940	2.8%
* : 코스닥, ** : 비상장

이번달에 추가매수한 종목은 고려신용정보입니다. 이 종목은 불법 채권추심을 했다고 언론에 나온이후 주가가 가파르게 하락하고 있는데, 주담에 확인한결과 사실 무근으로 언론에 글 삭제를 요청해 놓은 상황이라고 합니다. 본 종목의 향후 성장이 가파를 것으로 생각하고 과감하게 추가매수하였습니다.
올해 합리적 수익을 거둘 것으로 예상하는 종목으로는 광주신세계를 생각하고 있습니다. 신세계의정부역사가 Open하면서 동사의 ROE를 증가 내지는 유지하는데 일조할 것입니다.
제 포트에서 가장 특이한 점은 비상장 종목이 있다는 것입니다. "비상장종목 중에 살만한 것이 없을까? 고민 끝에 편의점이 뇌리를 쳐서 작년 8월 경에 당시 포트의 30% 정도를 담았습니다. 동 종목은 일본의 사례에서 보듯이 핵가족 사회라는 Mega-Trend에 일치하며 수년후 엄청난 배당을 예상하고 있습니다. 현재 재무수치는 ROE 약 30%, PBR 1.2 정도입니다.

여러분 좋은 투자 되세요~