[미리분석] 코엔텍, 강세지속?...폐기물 전담처리반

[아이투자 이래학] 23일 개장을 앞둔 가운데 코엔텍이 강세를 이어갈지 관심을 끈다. 지난 20일 코엔텍은 7.9%(240원) 오른 3270원에 거래를 마쳤다.

코엔텍은 폐기물 처리업체로 현대가의 방계인 후성그룹의 계열사다. 현대중공업도 544만주(10.8%)를 보유하고 있다. 현행 폐기물관리법에서는 배출업체가 처리업체의 능력을 확인하고 폐기물을 맡기도록 명시해 놓고 있다. 폐기물이 제대로 처리되지 않을 경우 수질, 토양오염 등 2차 환경오염을 야기시킬 수 있기 때문이다. 코엔텍은 하루 300톤의 폐기물을 처리할 수 있는 소각처리시설, 매립처리시설을 갖추고 있어 배출처가 안심하고 위탁하는 편이다.

코엔텍이 위치한 울산지역은 현대중공업, 현대자동차, SK 등의 대규모 생산시설이 밀집돼 있다. 배출처와의 거리가 가까워 수집·운반에 소요되는 물류비를 아낄 수 있는 이유다. 폐기물 또한 안정적으로 조달할 수 있는 장점이 있다.

지난해 소각처리량과 폐열을 이용한 스팀의 판매량이 증가하면서 실적은 크게 개선됐다. 지난해 매출액은 전년보다 17% 증가한 266억원을 기록했다. 판관비까지 줄면서 영업이익은 122% 늘어난 58억원, 용신환경개발, 영농법인 청량 등 자회사들의 이익을 반영한 지배지분 순이익은 88% 늘어난 61억원을 기록했다.

◆ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 23%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 코엔텍의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 15점으로 전체 상장기업 중 410위(상위 23%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.

밸류에이션점수가 낮은 것은 현재 주가순자산배수(PBR)가 2.7배로 5년 평균인 1.4배보다 높은 점 등이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.