숨겨진 진주 kisco 홀딩스

kisco홀딩스 현재가 38450원

주당자산가치 138500원

위의 표는 작년도 3분기 자료인데..

한국철강주식을 40%정도 가지고있고 환영철강주식을 83%가지고 있다.

한국철강이 3월 2일 기준으로 28500원 그러면 28500X3758785=107,125,372,500

환영철강이 비상장이기는 하나 매출액이나 이익기준으로볼때 한국철강에 60%정도의 회사이고 ROE는 한국철강보다 좋다..

뭐 대충 한국철강의 60%로 계산하고 환영철강의 가치를 산출해보자..

한국철강이 오늘 종가기준으로 시가총액이 2600억이니 여기에 0.6을 곱하면

환영철강의 가치는 1560억정도이다.

KISCO홀딩스가 환영철강주식 83.5%를 보유하고있으니..

계산해보면 1294억정도이다..

여기에 KISCO홀딩스는 영흥철강을 매각하고 현금을 300억정도 보유하고있다..

실적을 보면 작년에 적자를 기록하였는데..

40%를 보유하고 있는 한국철강이 태양광사업을 철수하면서 일회성 손실이 대거 발생하였고

영흥철강을 싸게 매각하면서 매각손실이 잡혔다.

올해예상실적을 계산해보면

한국철강이 순이익200-350억정도 가능해 보이고.

환영철강은 200-300억정도 순익이 가능해 보인다..

한국철강 지분이 40%이니 80-120억

환영철강 지분이 82%이니 160-240억

 KISCO홀딩스의 올해 순이익 밴드는 240억-360억 정도 가능해 보인다...

KISCO홀딩스 현재 시가총액 1421억

2012년 예상실적대비 현재PBR 0.3배  PER 4배-6배 저평가 상태이다..