나이스정보통신에 대한 투자의견을 토론하려 합니다.

이 회사는 무엇을 하는 회사인지 보통 모를수 있습니다. 하지만 굉장히 쉬운 비지니스 모델을 가지고 있는 회사입니다.
신용카드 결제 단말기를 판매하는 회사입니다.
실질적으로 판매 대금으로 버는 금액으로 매출에 7.16% 밖에 되지 않습니다.
그렇다면 나머지 92.84%는 어디서 버느냐 하며는 신용카드 결제할때마다 수수료를 받는 것입니다.(카드사와 수수료를 나눔)
저는 이 회사에 이 비지니스 모델을 굉장히 좋게 평가하고 있습니다. 이유는 성장성과 독점성때문이죠
첫번째 성장성은 요즘 현대인들은 소득공제를 받기 위해 혹은 카드 혜택을 받기 위해 등등 이유로 카드사용을 굉장히 선호합니다. 저같은 경우도 점점 현금 들고 다니지 않습니다. 앞으로 더욱 더 그럴것입니다. 이 점은 이회사의 실적에 그대로 반영됩니다.
제가 이회사의 10년제무제표를 분석해 봤는데(2001~2010년간) 순이익 성장율이 34%입니다. 이렇게 진부한 비지니스 모델을 가지고 이러한 실적을 내는 것은 정말 경위적이란 생각마저듭니다.
가격적 측면에서도 굉장히 싸다고 생각합니다. PER이 5.6입니다. 배당 수익률은 작년기준 3.93%이지만 올해는 4.77%~5.72%정도 된다고 이 회사 관계자가 발표한 바 있습니다. (배당을 늘리는 회사 역시 좋은 회사라 생각합니다.)
두번째 독점성은 한국신용평가사(NICE)그룹 계열사로써 돈을 다루는 VAN는 신용이 무기인데 이회사는 계열사는 굉장한 신용을 가지고 있는 그룹입니다. 한국의 무디스 같은 회사죠. (참고로 워렌 버핏도 퍼스트 데이터란 VAN에 투자하는 것을 굉장히 좋아했습니다.)
이런 신용을 바탕으로 후발 주자인데 시장점유율을 2008년도만해도 3위정도 밖에 되지 않지만 현재는 2위지만 1위를 넘보고 있습니다

업종내 비교로 한국정보통신이란 VAN사가 있습니다. 매출, 순이익이 거의 같은 데 한국정보통신은 시가총액 1,230억입니다. 나이스정보통신은 520억입니다. 심지어 배당수익률은 한국정보통신은 0%이고 나이스정보통신은 5%에 육박하는 데도 시가총액차이 너무 납니다. 만약 공평하게 평가한다면 나이스정보통신은 지금에 주가가 (1,230억 / 520억) 230%가 더 상승해야 맞다고 봅니다. 거기에 성장성 프리미엄을 더한다면 230%+a가 붙어야 한다고 생각합니다.
님들의 생각은 어떠신지 알려주십시오.

제가 이 회사에 대해 10년 재무제표를 분석한 엑셀 파일이 있습니다. 매출, 순이익, 영업이익, 부채, 자산 등의 10년 흐름으로 향후 2~5년 후 주가 흐름과 재무 흐름을 예상한 자료입니다. 보시고 분석에 참고 하시고 좋은 지적 주셔도 감사하겠습니다^^

그럼 올 한해 마지막 남은 기간에도 성공투자 하세요^^