화면을 똑같이 4개로 분할할 경우, 4사분면인 오른쪽 하단 영역에 위치한 기업들이 수익성은 좋고 상대적으로 저평가된 기업입니다. 데이터기간 선택을 활용하면 현재시점부터 3년, 5년 평균값에 대한 ROE&PBR 비교 매트릭스 차트를 확인할 수 있습니다. 현재뿐 아니라 최근 5년간 꾸준히 4사분면에 있는 기업이라면 매우 우량한 기업입니다. 구체적인 활용법을 3가지로 나눠 살펴 보겠습니다.

◆ <활용법 ①> 가로로 비교해보기: 같은 가격에 가장 좋은 기업을 찾는다.

매트릭스 차트는 비슷한 가격(=PBR)에 있는 기업 가운데 가장 ROE가 높은 기업을 알려줍니다. 아래 차트는 반도체와 반도체 장비 업종에 속한 흑자기업 가운데 시가총액이 2500억원 이상인 기업을 선택해 매트릭스 차트로 나타낸 것입니다. 동진쎄미켐, 삼성전자, 이오테크닉스, 하이닉스는 PBR 1.6~1.9배 사이에 나란히 위치해 있어 비슷한 PBR을 보이고 있음을 알 수 있습니다.

Tip: 각각의 기업을 표시한 점에 마우스 커서를 올리면 개별기업의 기업명, PBR, ROE를 볼 수 있습니다.


(자료: 아이투자)

비슷한 가격대에 위치한 4개 기업들 가운데 가장 높은 ROE를 보이는 기업은 25.2%의 ROE를 기록중인 하이닉스입니다. 바꿔 말하면, 하이닉스가 높은 이익률에 비해 저평가 상태란 의미입니다. 저평가가 단지 시장의 '오해'에서 비롯됐다면 좋은 투자 아이디어가 될 수 있습니다. 남은 건 이를 확인하기 위한 분석이겠지요.

◆ <활용법 ②> 세로로 비교해보기: 같은 품질에 가장 싼 기업을 찾는다.

이번에는 세로로 한번 기업들을 비교해 보겠습니다. 아래 차트에서 보듯, 12~16% 구간에 속한 기업은 덕산하이메탈, 테크노세미켐, 주성엔지니어링, 그리고 삼성전자입니다.


(자료: 아이투자)

ROE가 비슷한 구간에 속한 위 4개 기업 가운데 가장 낮은 평가를 받고 있는 기업은 삼성전자입니다. 삼성전자의 PBR은 1.6배로 나머지 3개 기업보다 낮습니다. 바꿔 말하면, 삼성전자가 비슷한 이익률에 비해 가장 저평가돼 있다는 의미입니다. 만약 합당한 이유를 찾을 수 없다면 역시 투자 아이디어가 될 수 있습니다.

◆ <활용법 ③> 과거자료가 함께 정리된 표를 이용한다: 각 기업별 ROE, PBR 추세와 최근 상황을 알 수 있다.

차트 밑에는 차트에 찍힌 기업들의 ROE와 PBR을 3년 평균, 5년 평균으로 나눠 정리한 표가 있습니다. 이 자료를 통해 기업의 현재 상태를 과거와 쉽게 비교할 수 있습니다. 삼성전자의 5년 평균 ROE는 14.7%로 현재 ROE 15%보다 낮지만, 5년 평균 PBR은 1.6으로 현재 PBR 1.5보다 높습니다. 즉 지금의 삼성전자는 과거 5년 평균에 비해 좀 더 '싸고', 좀 더 '좋은' 기업이 됐다는 의미입니다. 만약 지금 ROE가 과거보다 현저히 높은데 PBR은 오히려 낮은 기업을 발견한다면 시간과 노력을 들여 분석해볼 만한 기업을 찾은 것입니다.


(자료: 아이투자)

이밖에 실적 분석을 클릭하면 목록에 있는 기업들의 실적 등 재무정보와 PER, PBR, ROE 등 투자지표, 그리고 최근 6분기 주당순이익(EPS)과 최근 분기EPS의 전년 동기 대비 성장률을 알 수 있습니다. ROE&PBR 차트를 통해 관심이 생긴 기업의 최근 상황을 간략하고 빠르게 검색해 볼 수 있습니다. 또한 '고', '저' 버튼을 누르면 각 항목을 오름차순, 내림차순으로 정렬할 수 있습니다. 매출액 규모가 비슷한 기업들을 비교할 때 유용합니다.


(자료: 아이투자)

Tip: 표에는 엑셀 다운로드 기능이 있어 엑셀을 활용하는 투자자들이 손쉽게 데이터를 받아 가공할 수 있습니다.

ROE&PBR 차트는 기업을 판단하는 두 가지 핵심 기준을 뽑아 함께 보여주는 차트입니다. 아이투자에서는 이 밖에도 다른 측면을 볼 수 있는 PER&배당수익률 차트, PER&EPS 증가율 차트도 곧 제공할 예정입니다. 새롭게 시작하는 서비스로 좀 더 효율적이고 성공적인 투자가 되셨으면 합니다.