11.2.1 포트폴리오

	BPS	평균ROE	추정내재가치	주가	투자비중	투자액	보유주식수
푸른저축은행	10,130	10.00%	15,195	3,550	12.55%	6,272,748	1,767
휴스틸	49,997	10.00%	74,996	17,850	12.31%	6,157,188	345
계룡건설	52,158	9.00%	73,021	17,650	12.13%	6,063,030	344
다함이텍	73,820	7.00%	88,584	25,900	10.02%	5,012,345	194
양지사	34,382	13.00%	61,888	20,450	8.87%	4,435,022	217
한국제지	76,894	5.00%	76,894	25,200	8.94%	4,471,749	177
삼천리	217,567	10.00%	326,351	106,000	9.02%	4,511,946	43
빅솔론	6,397	22.00%	17,272	5,950	8.51%	4,254,109	715
동일산업	103,470	16.50%	222,461	74,000	8.81%	4,405,616	60
신영증권	86,000	8.00%	111,800	37,100	8.83%	4,416,247	119

 
<2010년도에 대한 반성>
1. 종목선택에 대한 객관적인 기준이 없어 종목이 자주 바뀌는 비극적 운명을 겪음
2. 연평도 사건때등 어처구니 없는 예언...등을 믿어 옵션투자를 하는등 비이성적 행동으로 손실유도
3. 종목선택은 비교적 좋았으나, 심리적요인때문에 자주 고점매수 저점매도
4. 종목선택과 타이밍에만 집중하여 자산배분에는 신경쓰지 못하여 전체적 수익률 악화
5. 전체적으로 시장수익률을 10% 이상하회하는 실패 ㅡㅜ.
6. 첫투자년도여서 여러가지 시도를 함으로 인하여 (기술적분석, 헷지거래, 마법공식적용등) 잦은매매로 인한 손실

뭐 이리저리 반성을 해도 20%가 넘는 상승장에 코스닥 위주로 투자를 하였더라도 2% 상승밖에 못하는
우울한 성과를 냈네요.

<2011년도에 대한 계획>
1. 자산배분전략에 신경을 많이.
   -> 타이밍이나 종목선택보다는 자산배분전략이 수익률의 70%를 결정한다는점에 근거하여
       최근에 읽은 전략적가치투자의 가치가중포트폴리오법에 근거하여 포트폴리오 구성.
       내재가치산출방법은 roe와 pbr 을 변수로하는 수식을 돌려 산출.
   -> 가치가중포트폴리오법은 1달마다 각종목의 오르내리엠 따라 비중조절을 함으로서 수익극대화 유도
2. 종목선택에 신중과 집중
   -> 어설프게나마 객관적인 기준으로 내재가치를 산출하여 HTS로 따운받아 전체종목에 대하여 순위를 매긴다음
       질적인요소 (부채비율, 경영자성실성, 계속기업가능성, 자산성의평가) 가 좋지 않은기업을 제외
3. 객관성을 많이 주관성은 배제
   -> 감이나 질적요소에 너무 편중하다보니 소신있게 포트유지가 힘들었으므로, 최대한 수치화된 pbr, per, roe 등
       으 sysmatic 하게 포트운영
4. 추세보다는 역발상
   -> 가치투자를 추구하는 저의 소신과 더 맞아 떨어지고, 괜시리 macd다 오실레이터 뭐다 해서 깝치면
        저같은 초보는 망할수 있다는걸 작년에 깨달았음.

해서.. 걍 2010년을 잊고 새롭게 시작하자 해서 싹다 바꿨습니다. ㅎ
결과적으로 종목선택한걸보니,, 다른분들꺼와 유사한부분도 많고, 선별결과 순위도 조엘 모시기의
마법공식순위와 비슷해서 약간 안정이 되는군요 ㅎ;; 앞으로 포트폴리오미조정에 의해서
수익률 변화가 올해 어떻게 영향을 미칠지 궁금하네요. 제발 작년과 같이 망하지 않길 바랍니다 ㅡㅜ.


성공투자하세요.