[투자교실]총자산이익률과 실전 활용법

총자산이익률(ROA,Return On Assets)은 기업 전체 자산(자산총계)을 활용해 얼마나 순이익을 냈는지를 알 수 있는 지표다. 즉 자산의 수익화를 얼마나 효율적으로 했느냐를 알려 준다.

총자산이익률을 계산하는 방법은 한해 순이익을 자산총계로 나누어 구한다.

공식으로 써 보면 다음과 같다.
총자산이익률(%) = (당기순이익 / 자산총계)*100

총자산이익률은 일반적으로 산업별로 편차가 있다. 따라서 총자산이익률 지표는 다른 업종과 비교하기 보다는 같은 산업에 속해 있는 기업들의 수익성을 평가하거나, 개별 기업의 과거 총자산이익률과 현재 총자산이익률을 비교하는 방법이 유용하다.

총자산이익률이 높을 수록 적게 투입하고 많은 돈을 번다는 것을 의미한다. 예를 들어 자산총계가 1000억인 A 기업과 2000억인 B 기업이 있다고 하자. 만약 두 기업 모두 순이익을 200억을 냈다고 한다면, A 기업의 ROA는 20%(=200억/1000억), B기업의 ROA는 10%(=200억/2000억)이 된다. ROA가 20%인 기업이 10%인 기업에 비해 자산을 1000억원 적게 투입하고 있다. 즉 같은 200억원의 순이익을 올릴 경우 A기업이 B기업에 비해 훨씬 더 경쟁력 있는 기업이 된다.

다음은 국내 상장 기업중 총자산이익률(ROA) 상위 100개 기업의 목록이다. 자세한 내용은 가치투자클럽 <종목쇼핑>에서 확인할 수 있다.

[표] 총자산이익률(ROA) 상위 100개 기업          
(단위: PER,PBR=배  ROE,ROA=%  주당순이익=원)

순위	종목명	주가	주요 가치지표				분기 주당순이익(EPS)
			PER	PBR	ROE	ROA	09.12	09.09	09.06	09.03
1	NHN	163,500	19.38	8.68	44.79	34.81	2,213	2,220	2,145	2,166
2	에스비엠	2,055	3.81	1.78	46.66	33.80		146	311	118
3	키이스트	2,325	3.64	1.50	41.21	33.03		58	759	-4
4	에스디	32,500	11.12	3.88	34.88	31.46		1,092	888	517
5	한국쉘석유	116,500	4.81	2.24	46.48	29.77		6,916	7,663	5,452
6	브리지텍	3,080	3.99	1.32	33.20	27.78	250	419	86	33
7	케이에스피	8,690	2.29	1.77	77.10	27.57		241	-14	3,458
8	엔씨소프트	123,500	14.33	4.63	32.27	27.04	3,225	2,043	1,606	1,655
9	메디톡스	26,750	19.02	6.07	31.90	26.11		398	498	359
10	메가스터디	209,000	19.24	5.85	30.40	25.27	1,545	4,220	2,503	2,546
11	아트라스BX	13,600	2.25	0.84	37.17	24.78		1,107	1,338	1,692
12	동일기연	11,450	5.16	1.56	30.23	24.43		633	718	665
13	KH바텍	44,850	5.94	2.41	40.58	23.13	2,407	2,872	1,569	437
14	DSR제강	3,570	2.22	0.75	33.57	22.84		108	320	532
15	미창석유	40,700	2.31	0.64	27.96	22.67		2,834	3,345	5,872
16	태광	29,250	8.59	2.16	25.17	22.11		771	398	1,043
17	에이블씨엔씨	11,950	5.54	1.73	31.27	22.10		502	573	589
18	바이오스페이스	6,260	6.25	1.42	22.72	20.87		264	287	98
19	제이엠아이	2,990	3.64	0.96	26.46	20.72		148	33	626
20	코원	6,350	4.34	1.35	31.18	20.63	17	807	246	424
21	빅솔론	6,400	4.67	1.25	26.67	20.51		295	432	429
22	한세실업	7,700	4.09	2.07	50.53	20.37	404	614	643	0
23	모건코리아	8,020	15.28	3.77	24.66	19.65		73	290	36
24	코리아에스이	3,680	6.00	1.33	22.10	19.48	161	226	264	161
25	동우	3,735	4.42	1.17	26.39	19.46		260	266	162
26	일진에너지	16,650	8.81	2.41	27.37	19.36		233	721	469
27	KPX화인케미칼	61,400	6.56	2.18	33.28	19.21	4,007	4,675	4,050	-2,692
28	나노엔텍	5,930	13.10	3.11	23.74	18.86	-292	-37	6	785
29	위즈정보기술	1,145	3.63	0.75	20.59	18.81		115	135	86
30	디지텍시스템	22,950	14.33	3.67	25.58	18.77		736	333	312
31	서원	1,990	1.63	0.75	45.91	18.38	426	698	322	-241
32	LG화학	209,500	9.19	2.62	28.52	18.23	3,146	8,195	7,048	3,835
33	휴켐스	26,100	8.10	2.04	25.16	18.11	576	1,000	624	921
34	성광벤드	23,950	11.09	2.59	23.34	18.08		371	466	673
35	강원랜드	15,700	8.49	1.82	21.40	17.70	318	582	482	439
36	태광산업	635,000	2.08	0.44	21.30	17.69	106,758	47,950	17,930	135,971
37	파트론	14,000	12.54	3.29	26.21	17.69		355	313	246
38	세방전지	21,500	4.09	0.99	24.29	17.53		1,387	1,047	1,342
39	에스지어드밴텍	1,365	5.31	1.26	23.71	17.48		72	3	8
40	대진디엠피	9,120	7.46	1.57	21.02	17.45		258	169	439
41	한라IMS	7,270	7.64	1.45	18.99	17.40		223	342	340
42	진로발효	12,300	9.61	1.81	18.84	17.11		367	421	65
43	EMW	4,460	6.91	1.41	20.34	16.98		100	202	700
44	한빛방송	20,900	8.03	1.93	24.03	16.95		507	1,757	902
45	고려아연	161,000	7.41	1.50	20.20	16.94	6,505	5,539	6,027	3,852
46	씨앤비텍	5,600	5.33	1.00	18.76	16.92		183	185	234
47	성우전자	6,670	4.75	1.14	24.05	16.74		65	269	744
48	영우통신	7,820	8.47	1.60	18.84	16.70	241	214	184	287
49	이크레더블	7,330	23.85	4.39	18.41	16.44		51	778	344
50	LG생활건강	286,500	23.75	7.55	31.78	16.36	3,021	3,388	2,569	3,021
51	금화피에스시	12,450	7.24	1.42	19.64	16.36		336	468	471
52	휴비츠	4,170	5.33	1.29	24.12	16.29		127	172	282
53	에쓰씨엔지니어링	5,140	4.50	0.92	20.42	16.08		256	189	159
54	우주일렉트로	20,000	10.50	2.61	24.83	15.74		938	654	265
55	KPX케미칼	43,750	5.36	1.10	20.42	15.74	2,311	2,226	2,901	1,035
56	종근당바이오	14,700	4.63	1.23	26.62	15.72	536	875	737	980
57	에이텍	3,770	7.00	1.43	20.43	15.51		67	82	231
58	동서	31,500	8.73	1.52	17.35	15.49	728	863	1,001	1,026
59	새로닉스	4,680	5.84	1.20	20.47	15.42		66	142	124
60	네오위즈게임즈	30,050	13.54	2.71	20.05	15.37		704	568	980
61	영풍정밀	8,970	6.27	1.23	19.58	15.36	321	351	376	412
62	KT&G	67,200	12.47	2.47	19.80	15.32	1,004	1,207	1,354	1,848
63	아바코	5,820	5.14	1.27	24.72	15.30	501	32	312	256
64	삼화콘덴서	8,940	7.84	2.21	28.21	15.30	167	189	596	196
65	한전KPS	43,500	18.96	4.05	21.37	15.24	439	390	591	722
66	현대모비스	145,000	8.98	1.95	21.73	15.13	4,880	4,277	4,904	3,361
67	하이록코리아	11,750	6.19	1.69	27.34	14.97		421	384	492
68	티엘아이	21,850	9.75	2.25	23.08	14.96	670	786	267	460
69	미원상사	86,600	6.28	1.34	21.28	14.85	1,527	4,591	4,029	3,364
70	화신	4,520	3.65	0.82	22.59	14.83	416	374	321	174
71	GS글로벌	24,050	10.78	3.40	31.56	14.71	201	388	412	1,251
72	넥센타이어	4,985	4.10	1.24	30.22	14.70	217	417	389	182
73	일야하이텍	2,285	3.49	0.83	23.89	14.61		182	128	187
74	JS전선	13,850	5.65	0.99	17.59	14.55		392	775	1,001
75	YBM시사닷컴	7,660	12.52	2.23	17.82	14.51		174	170	340
76	우전앤한단	8,770	25.58	4.74	18.53	14.51		85	299	234
77	에이테크솔루션	16,500	15.92	5.28	33.18	14.44		283	304	313
78	동성하이켐	3,230	6.03	1.35	22.39	14.35		187	127	153
79	진양산업	1,515	4.96	0.92	18.61	14.24	-23	118	134	78
80	LG	61,200	9.22	1.43	15.56	14.23		3,125	3,387	556
81	알에프세미	8,150	9.63	1.69	17.52	14.20		219	181	194
82	포스렉	47,000	8.38	1.60	19.12	14.17	1,698	1,870	1,229	801
83	피앤텔	8,270	4.79	0.85	17.78	14.12		281	313	532
84	삼영엠텍	7,160	7.69	1.77	23.03	14.12		216	253	176
85	LS산전	76,800	13.43	3.79	28.23	14.02	1,616	2,419	1,074	548
86	태양산업	6,430	4.19	0.79	18.87	13.95		446	542	291
87	아모레퍼시픽	781,000	20.49	3.64	17.74	13.93	5,157	8,751	10,266	14,446
88	신원	1,870	3.85	0.83	21.51	13.89	74	98	217	103
89	글로비스	89,300	18.20	4.32	23.74	13.88	803	1,347	2,097	813
90	다우데이타	2,995	3.46	0.69	19.84	13.71		160	266	61
91	한국카본	6,300	6.73	1.09	16.16	13.71		208	219	218
92	세원정공	67,400	2.58	0.53	20.65	13.65		10,217	11,086	1,361
93	넥스지	3,885	7.04	1.03	14.60	13.62		150	144	79
94	에스텍	4,345	4.52	1.06	23.38	13.57		506	-76	249
95	광주신세계	126,000	5.48	0.95	17.39	13.46	7,229	4,609	5,548	5,438
96	삼영이엔씨	6,470	7.65	1.56	20.38	13.42		191	89	297
97	중앙백신	11,950	18.74	2.69	14.33	13.38		145	163	229
98	신세계푸드	68,000	9.55	1.89	19.81	13.37	1,465	1,959	2,370	1,324
99	대봉엘에스	4,150	5.74	0.88	15.33	13.34	186	151	214	173
100	태경화학	3,940	4.65	0.72	15.57	13.33	192	155	233	268

(출처:아이투자 DB www.itooza.com)