세아홀딩스 분석 보수적인 방법으로....................

세아홀딩스에 관한 나의 분석

세아홀딩스는 지주회사이므로 자회사의 영량에 의해 가치가 결정된다

주요자회사

1.상장주식                  만주    지분율 장부가

세아홀딩스에서 가장 큰 가치와 지분법의 대부분을 차지하는 회사이다

국내1위 특수강업체로 앞으로 무궁한 발전가능성이 있다고 생각한다

선진국일수록 특수강의 비율이 높은데 아직 우리나라는 특수강 점유율이 낮고 또한

현대, 기아차등 세계로 뻗어나가는 자동차회사에 특수강을 공급하기 때문이다

1942만주를 소유하고 있는데 1942만주/ 400만주는 대략

세아홀딩스 1주당 4.8주 소유

4.8 * 16000원 = 76800원 가치에 20%할인 적용 = 61400원정도

이 가치만 61000원으로 잡는데 지주회사 디스카운트로

이회사도 세아베스틸과 함께 거래소에 상장된 유일한회사이다.

263만주/ 400만주는 주당 0.65주 소유 4400(현주가) * 0.65 * 0.8(디스카운트20%) =

주당 2200원정도

2.비상장주식

세아홀딩스의 주요자회사로 마찬가지로 특수강 제조업체이나 세아베스틸과는 다른 제품을 만드는 회사로 안다 올해는 적자이나 작년까지만해도 최소 100억~150억이상의 수익을 내주는 회사이다 비상장주식이므로 장부가에다가 50% 할인만하겠다.

1000억의 장부가 * 50%할인 = 500억

500억/400만 = 주당 12500원

내가 가장 좋아하는 세아홀딩스의 자회사로 도시가스공급회사이다

세아홀딩스에서 가장 안정적이고 해마다 이익을 내는 회사이다

솔직히 이 회사  순이익을 살펴보면 매년 100억 이상의 이익과 앞으로도 꾸준한

절대 망하지 않을 기업이다  가치는 내가 볼 땐 1000억 이상은 줄 수있으나

비상장회사이므로 역시 보수적으로 50%할인하여 300억으로

주당 7500원정도

세아홀딩스 자회사에서 좀 없어졌으면 하는 기업이다 왜 붙잡고 있는

드림라인 최근 몇 년 계속 적자이다 장부가는 1100억이나 이 회사는 없는 셈 치고

싶다

세아그룹의 네트웍을 담당하는 기업으로서 기업 내의 모든 것을 독점하는 회사이다

장부가 76억 회사가 일 년에 38억씩 이익을 내는 엄청난 회사이다

상장만 되었다면 380억 아니 그이상의 가치가 있는 기업이나 비상장으로

그냥 장부가가 76억이나 차지비율이 미미하므로 생략

특별이 뭐하는 회사인지는 모르나 장부가가 700억 이상이다

꾸준히 순이익을 내는 회사이다

역시 50%할인하여 350억 약 주당 8000원

위의자료는 공정 공시 3분기를 토대로 작성하였습니다. 약간의 장부가가 차이가 발생할 수 있을 알려드립니다.

위의 가치만 해도 최소 9만원인데 그 외 여러다수의 자회사들을 합치면

거기다 내년의 턴어라운드를 생각한다면

13만원정도로 생각 한다 적정가가 내년 턴어라운드 후엔 어느 정도 까지 오를지 아무도 알 수 없으나 현재의 5.9 만원이하 가격은 정말 매력적이고 쇼핑하는 기분으로 매집하려한다

타자 솜씨가 부족해 물론 여러 가지 오타가 있을 것이므로 너그러이 이해해 주시길바랍니다.

언제든 다른 고수님들의 의견을 듣고자 하니 제분석에 잘못된 점이나 의문 사항 있으시면 댓글

달아주세요. 철강뉴스를 들어가면 일본특수강업체들의 내년 턴어라운드 전망과 중국철강들의 가격상

승을 볼수있습니다.
 
이상 린치버펫 입니다.