[액셀파일]요약 재무정보를 활용한 분석법

기업가치를 분석하려면 재무제표를 이해해야 한다. 그러나 투자에 입문하는 분들이 재무제표를 이해하고 분석하기란 여간 어려운 일이 아니다. 재무제표라는 미로 속에 갇혀 헤매다 결국 재무제표의 높은 벽에 부딪혀 투자를 버리고 투기를 택하는 사람들을 종종 보게 된다. 참으로 안타까운 일이다.

그러나 워렌 버핏의 파트너 찰리 멍거는 "매일 조금씩 현명해 지려고 노력하라"고 조언한다. 지금은 재무제표를 잘 모른다 하더라도 하루에 하나씩 배우다 보면 그 끝이 보이게 마련이다. 성공하는 투자자가 되려면 무엇보다 포기하지 않고 매일 배우려는 자세가 가장 중요한 덕목이다.

오늘은 투자자들이 요약 재무정보를 활용해 투자에 필요한 재무비율을 계산하는 방법을 알아 보고자 한다. 요약 재무정보는 금감원 전자공시(http://dart.fss.or.kr)나 아이투자에서 종목검색 후 상단의 <전자공시>탭을 눌러 사업보고서를 선택하면 볼 수 있다. 
재무비율과 관련한 용어들은 다음 기회에 하나씩 다루기로 하고, 오늘은 요약 재무정보를 가지고 각종 재무비율을 자동으로 계산해 주는 액셀파일 활용법을 배워 보자.

요약 재무정보와 액셀을 활용한 재무비율 분석법 절차 (예:오뚜기)

1. 아이투자 통합검색 창에 '오뚜기'라고 입력한다.
2. 통합검색 결과 창에서 상단의 전자공시를 누른다.
3. 오뚜기의 관련 공시 목록이 나오면 사업보고서(2008년)을 클릭한다.
4. 사업보고서가 열리면 왼쪽 메뉴에서 Ⅲ.재무에 관한 사항 중 1.요약재무정보를 선택한다.
5. 오른쪽 요약재무정보에서 [유동자산]부분 부터 하단 [당기순이익]의 5개년 치 까지 부분을 마우스로 긁어 복사한다.
6. 첨부한 액셀파일을 열어 [유동자산]부분에 마우스를 놓고 붙여넣기를 선택한다.
7. 액셀파일에 발행주식수와 시가총액을 아이투자 통합검색창에서 검색해 해당 값을 입력한다.

위 순서대로 잘 했다면 아래 재무비율 분석 부분에 숫자들이 자동으로 모두 계산되어 나온 것을 확인할 수 있다.

아래는 오뚜기 요약 재무정보를 입력해 자동으로 계산된 재무비율 분석표이다. 아래 나온 비율분석 부분들을 어떻게 실전에 활용하는지는 다음에 하나씩 배워가도록 하자.

          (단위:백만원)
구 분 2008년 2007년 2006년 2005년 2004년
[유동자산] 225,394 210,487 232,706 214,780 161,587
ㆍ당좌자산 117,945 143,630 174,737 157,830 97,328
ㆍ재고자산 107,449 66,857 57,969 56,950 64,259
[비유동자산] 360,557 322,659 304,254 291,127 280,464
ㆍ투자자산 79,720 71,338 62,882 46,109 38,681
ㆍ유형자산 271,249 241,938 234,929 238,297 233,941
ㆍ무형자산 2,545 2,147 890 1,321 2,301
ㆍ기타비유동자산 7,043 7,236 5,553 5,400 5,541
자산총계 585,951 533,146 536,960 505,907 442,051
[유동부채] 191,457 191,306 195,607 216,145 169,454
[비유동부채] 22,493 20,654 61,022 35,103 51,300
부채총계 213,950 211,960 256,629 251,248 220,754
[자본금] 17,200 17,200 17,200 17,200 17,200
[자본잉여금] 84,444 84,444 84,444 84,444 84,444
[자본조정] -3,506 -1487      
[기타포괄손익누계액] 9,603 4351 3,675 5,471 4,073
[이익잉여금] 264,261 216,678 175,012 147,544 115,580
자본총계 372,002 321,186 280,331 254,659 221,297
매출액 1,251,726 1,058,468 970,174 980,907 879,497
영업이익 71,157 58,667 35,948 46,092 28,950
계속사업이익 69,573 63,453 43,168 49,224 36,618
당기순이익 52,744 45,966 31,767 35,405 28,259
발행주식수(만주) 344 344 344 344 344
시가총액()               4,541        
재무비율 분석
매출액 증가율  18.3% 9.1% -1.1% 11.5%  
영업이익 증가율  21.3% 63.2% -22.0% 59.2%  
영업이익률 5.7% 5.5% 3.7% 4.7% 3.3%
순이익 증가율 14.7% 44.7% -10.3% 25.3%  
순이익률 4.2% 4.3% 3.3% 3.6% 3.2%
유동비율  118% 110% 119% 99% 95%
당좌비율 62% 75% 89% 73% 57%
부채비율 58% 66% 92% 99% 100%
고정장기적합률 91% 94% 89% 100% 103%
주당순자산(원)           108,140         93,368         81,492         74,029         64,331
주가 순자산배수(PBR)                1.22               -                 -                 -                 -  
주당순이익(원)             15,333         13,362          9,235         10,292          8,215
주가 수익배수(PER) 8.61 0.00 0.00 0.00 0.00
주당매출액(원)           363,874       307,694       282,027       285,147       255,668
주가 매출액배수(PSR) 0.36 0.00 0.00 0.00 0.00
순운전자본(백만원) 33937 19181 37099 -1365 -7867
주당 순운전자본(원) 9865 5576 10785 -397 -2287
순현금자산(백만원) -73512 -47676 -20870 -58315 -72126
주당 순현금자산(원) -21370 -13859 -6067 -16952 -20967
순순유동자산(백만원) 11444 -1473 -23923 -36468 -59167
주당 순순유동자산(원) 3327 -428 -6954 -10601 -17200
자기자본이익률(ROE) = 14.2% 14.3% 11.3% 13.9% 12.8%
  매출액 순이익률(ROS) 4.2% 4.3% 3.3% 3.6% 3.2%
  X 총자산 회전율(S/A)  2.1 2.0 1.8 1.9 2.0
  X 재무레버리지(A/E) 1.6 1.7 1.9 2.0 2.0
총자산수익률(ROA) 9.0% 8.6% 5.9% 7.0% 6.4%

* 첨부한 액셀파일은 <입문자와 초급자를 위한 주식투자 교실> 수강생을 위해 작성한 것입니다.
약속 보다 하루 늦게 올려 드려 죄송합니다. 잘 활용하시고 궁금한 사항은 언제든지 질문해주세요.

<©가치를 찾는 투자 나침반, 아이투자(www.itooza.com) 무단전재 및 재배포금지>







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나도 한마디 (댓글 7개)

  1. 연못고래
    연못고래 | 09.06/03 15:33
    첨부 엑셀파일을 클릭하면 '파일이 형태와 맞지 않습니다'라며 열리지 않네요. 방법이 없을까요?^^
    답글쓰기
  2. 김인중
    김인중 | 09.06/03 15:56
    메일 주소를 남겨 주시면 메일로 보내드리겠습니다. 다른 PC에서도 다운 받았는데도 잘 열려 저희쪽에서 더 테스트 하기 보다는 메일로 보내드리는 것이 빠를 것 같습니다.

    좋은 날 되세요.
    답글쓰기
  3. 연못고래
    연못고래 | 09.06/04 12:25
    오늘 열리네요. 감사합니다




    답글쓰기
  4. EXP
    EXP | 09.09/22 12:33
    좋은 자료 감사드려요~
    답글쓰기
  5. 차돌멩이
    차돌멩이 | 09.12/04 14:37
    고맙습니다. 잘 써겠습니다. ^^
    답글쓰기
  6. 선밸리
    선밸리 | 10.06/20 12:46
    경로대로 따라서 했는데 잘 안됩니다.
    보충시간에 잘 알려주시면 고맙겠습니다.
    답글쓰기
  7. 선밸리
    선밸리 | 10.06/20 12:50
    다시한번 복습할려고 합니다 메일로 알려주시면 고맙겠습니다.
    메일 주소 : 21r2a2@hanmail.net(재무정보와 액셀파일을 활용한 재무비율 분석법 절차(예: 오뚜기)
    정열 및 필터 : 오름차순 정열 ~ 최소값을 열의 맨 위에 표시
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