[TIP] 시간가중수익률 계산법

주식 포트폴리오를 운용하다 보면 증자와 감자를 반복할 때가 많습니다.  이럴 때 단순히 수익/기말원금 또는 원금변동/기말원금으로 구하면 수익률에 큰 오차가 나게 됩니다.

따라서 대부분의 펀드들은 이러한 수익률 오차를 피하기 위해 원금변동을 계산에서 제외하는 시간가중수익률을 사용하고 있습니다.  저는 최근에야 사용을... ^^;;

구하는 법은
(P1/P0)*(P2/(P1+C1))-1 을 해 주시면 됩니다.

P0 : 0 기간 말의 펀드의 시장가치
P1 : 1 기간 말의 펀드의 시장가치
P2 : 2 기간 말의 펀드의 시장가치
C1 : 1기간중의 현금유출입

수식으로 써서 어렵게 보이지만 바꿔쓰면

(증자전 수익률+1)*(증자후 기말평가액/증자후 기초평가액)-1 입니다.

예를 들어 이미 50%의 수익을 낸 평가액 2000만원의 펀드에 1000만원을 더 투자하여 기말에 600만원의 수익이 들어와 평가액이 3600만원이 되었다면, 수익률은 3600/3000-1 인 20%가 아니라,

(0.5+1)*(3600만원/(2000만원+1000만원))-1 = 1.5*1.2-1 = 0.8  즉, 80% 수익률이 됩니다.

이것을 증자와 감자할 때마다 반복하시면 자본금의 변동과 상관없는 펀드 수익률을 얻을 수 있습니다.  (다른 방법도 있지만 이 방법이 가장 간단한 것 같습니다.)

추신 : 수익률도 좋지만 마음 버리시지 않게 느긋하게 투자하시기를 권합니다. 무엇을 하건 지나치면 정말로 무시무시한 결과를 초래할 수 있답니다. ^-^